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大型民企庭外和解的债务重组样本:东银集团15个月扭转危局!
已被浏览225次 更新日期:2017-01-17

出现债务危机以来,丹东港集团拥有足够的净资产和积极清偿了100多亿元债务。”3月22日,丹东港集团在京召开债务重组情况媒体沟通会,丹东港集团执行总裁胡凤浩、党委书记白北万、副总裁王新建、于慧春将出席沟通会。胡凤浩在沟通会上表示,集团有能力也有信心通过自身努力逐步偿还全部债务本息,丹东港“又活过来了!”

对于债务危机产生原因,丹东港集团在媒体沟通会上表示,由于2016年辉山乳业债务危机爆发,东北特钢宣布破产,银行间协会发布《东北地区投资风险警示》,东北地区企业融资渠道关闭,受上述违约事件溢出效应影响,已经由证监会批准的丹东港发债计划停摆,导致企业不能以新还旧,资金链断裂。

此外,丹东港按照省政府的辽宁沿海港口布局规划要求,结合《丹东港总体规划》、《丹东港大东港区东沟作业四区规划方案》,本应由政府出资建设的航道、锚地、防波堤、围海田等基础公用设施由企业垫资227亿元,造成企业的严重的债务负担。

报道刊登当日,丹东市政府就丹东港债务违约事件中涉及的227.89亿元债务做出公开回应,称不存在丹东港集团所言的“为政府垫付227.89亿资金的问题”,并罗列了相关的法律依据。

4月2日,丹东港集团就丹东市的上述回应,向经济观察报记者再次做出回应,表示227.89亿元债务确系过去替政府围填海的“垫付资金”,丹东港集团目前只是取得“区域建设用海”部分项目用地。

现在,在丹东港集团即将被“推向”破产重整的前夕,公司外资股东提出了坚决反对的意见,并已通过各种方式向董事会和管理层施压。丹东港集团在当日也向经济观察报表示:丹东港集团不服破产重整,要求召开辽宁省高级人民法院召开听证会,听取丹东港集团陈述意见。

丹东港的命运似乎走入了一扇罗生门:不仅227亿元的巨额债务债权关系成谜,破产重整的拉锯战也已经开启,而所有不确定性的背后,是利益、立场有所相同的各方力量的角逐。

据了解,丹东港集团要求偿还的227.89亿元建设资金,主要包括两部分:一是大东港区区域建设用海规划范围内的围填海施工投资202亿元;二是大东港区港口公用基础设施建设资金25.89亿元。相关文件显示,国家海洋局对大东港港区区域建设用海规划批复的规划用海总面积控制在1801公顷以内,其中填海面积控制在1416公顷以内。丹东港集团实际填海1336.25公顷,其中已取得海域使用权26宗,形成土地783.35公顷,透水构造物(码头)10.9公顷,均换发了《土地使用权证书》或《不动产证书》,使用权人为丹东港集团(22宗)及其分立重组的丹东港务经营公司(4宗)。这些填海形成的土地全部被丹东港集团用于抵押贷款。

丹东市人民政府有关部门负责人表示,自2011年以来,大东港区围填海的建设主体是丹东港集团,围填海的建设行为是企业行为,建设资金是由丹东港集团自身承担的,丹东市人民政府不承担丹东港集团围填海建设资金的责任。丹东港集团是围填海投资建设的责任主体,也是围填海造地的不动产权利人、受益人。

对于丹东市人民政府声明,4月2日,丹东港向凤凰网财经发来声明,称《中华人民共和国海域使用管理法》第三十二条的规定,“填海项目竣工后形成的土地,属于国家所有。”填海造地是政府供地的国有土地来源,应当由最终的土地所有权人丹东市政府组织实施,所需资金应当由政府支出。因此,在土地形成过程中,丹东港作为政府委托的填海工程的施工方,垫付的施工资金202.06亿元应由丹东市政府承担,丹东市政府应作为企业为施工所借贷款项的实际债务人。丹东港代丹东市政府施工进行区域围填海与丹东港通过法定程序取得单个项目建设用地,并支付海域使用费属于两个行为,不能混为一谈。

丹东港称,因上述工程系接受丹东市人民政府委托而进行的,投入资金超过227亿元,该委托行为的法律后果应当由政府即委托人承担。为此,2019年3月14日,丹东港向辽宁省高级人民法院起诉丹东市人民政府、辽宁省自然资源厅合同纠纷一案,要求政府支付委托费用及工程款金额10亿元及利息。2019年3月28日,丹东港向辽宁省高级人民法院起诉丹东市人民政府,请求人民法院确认重整申请人对丹东港集团有限公司主张的到期债权本金164.97亿元及利息10.91亿元为丹东市人民政府应当承担的债务。目前,辽宁省高级人民法院已经接收了丹东港提交的起诉书及相应的证据材料,并予以立案登记。

破产重整?丹东港集团不服,要求法院召开听证会

根据丹东港集团在4月2日上午向经济观察报的陈述,2019年3月20日,丹东港收到丹东市中级人民法院送达的《通知书》,中国工商银行股份有限公司丹东分行、中国银行股份有限公司丹东分行、交通银行股份有限公司丹东分行、中国进出口银行、丹东银行股份有限公司对丹东港提起了破产重整申请。

根据《破产法》及《民事诉讼法》、《中华人民共和国海事诉讼特别程序法》的相关规定,丹东港于2019年3月26日向丹东市中级人民法院提交了《管辖权异议申请书》,请求丹东市中院依据海事案件专属管辖原则,将本案移送大连海事法院管辖。

丹东港集团表示,基于丹东港并不满足破产条件的事实,2019年3月27日,丹东港集团向法院提交了《破产重整异议申请书》,并提交了《关于召开破产重整申请审查听证会的申请书》,要求丹东市中院根据《最高人民法院印发<全国法院破产审判工作会议纪要>的通知》等相关规定就丹东港破产重整受理问题依法召开听证会,听取丹东港陈述意见。

目前,上述申请尚待丹东市中院依法裁决。

同时,丹东港集团表示,重整申请人向法院申报的债权中,借款许多直接或者间接用于实施丹东市政府委托的航道、防波堤等公用基础设施建设及以填海造地施工。因上述工程系接受丹东市人民政府委托而进行的,投入资金超过227亿元,该委托行为的法律后果应当由政府即委托人承担。为此,2019年3月14日,丹东港集团向辽宁省高级人民法院起诉丹东市人民政府、辽宁省自然资源厅合同纠纷一案,要求政府支付委托费用及工程款金额10亿元及利息。

2019年3月28日,丹东港集团向辽宁省高级人民法院起诉丹东市人民政府,请求人民法院确认重整申请人对丹东港集团有限公司主张的到期债权本金164.97亿元及利息10.91亿元为丹东市人民政

府应当承担的债务。目前,辽宁省高级人民法院已经接收了丹东港提交的起诉书及相应的证据材料,并予以立案登记。

因为上述案件的审理结果直接决定重整申请人主张到期债权的真实债务人,直接决定到期债权的偿还义务主体,即,重整申请人中国工商银行股份有限公司丹东分行等对丹东港的破产重整申请是否应予受理,必须以丹东港诉丹东市人民政府一案的审理结果为依据,2019年3月29日,丹东港集团就破产重整一案向丹东市中级人民法院提交了《中止审理申请书》,于2019年3月29日向法院提交了《延期裁定申请书》。

破产重整前夕:外方股东坚决反对

因为沸沸扬扬的债务违约事件,以及眼下的破产重整争议,丹东港集团成为了一家“眼球公司”。

丹东港集团究竟是一家怎样的公司?

仅从股权结构看,丹东港集团由公司的实际权益人在香港设立了丹东港集团(香港)有限公司,并通过100%持股辽东国企投资有限公司(香港)、日林实业有限公司(香港)、美国纽约港务发展有限公司(香港)、环球港口经营有限公司(香港)持有丹东港的全部权益。其中,日林实业有限公司持有丹东港36%的股份、美国纽约港务发展有限公司(香港)持有丹东港30%的股份、辽东国企投资有限公司(香港)持有丹东港20%的股份、环球港口经营有限公司(香港)持有丹东港14%的股份。

丹东港集团(香港)有限公司作为拟在境外上市的主体,成立于 2010 年 8 月5 日,截至2016年3月9日, 其股东分别为:(1)Venture Logistics Limited,持股比例 34.3%(四舍五入,下同);(2)裕点投资有限公司,持股比例 36%,该公司设立于香港,根据香港公司注册处出具的《周年申报表》,截至 2013 年 4月 30 日,王文良持有其全部已发行股份;(3)御通投资有限公司,持股比例 20%,该公司设立于香港,根据香港公司注册处出具的《周年申报表》,截至 2013 年 7月 24 日,丹东国有资产经营有限公司持有其全部已发行股份;(4)MEGALIONS TRADE CORPRATION,持股比例 4.9%,一家设立于英属维尔京群岛的公司;以及(5)Milko Investment Limited,持股比例 4.8%。

4月2日,丹东港集团就丹东港集团特殊股权结构的情况向经济观察报作出了说明。丹东港集团称,为促进丹东港的快速发展,实现丹东港在香港上市的目标,丹东港集团搭建了红筹上市架构,吸收了民企、国企、境外投资人等多种所有制类型的股东,形成了混合所有制的股权结构和股东会、董事会、管理层互相制约的规范的公司治理架构。

目前,国有资本通过丹东港集团(香港)有限公司持有丹东港20%的权益,美资通过丹东港集团(香港)有限公司持有丹东港44%权益,其他权益人持有另外剩余权益。丹东港集团称,混合所有制的股权结构,曾为丹东港集团在资源整合方面发挥了重要作用。

丹东港集团的两名境内实际权益人为王文良先生及丹东市政府。3月22日,丹东港集团执行总裁胡凤浩向经济观察报表示,目前王文良已经退出丹东港的经营管理,丹东港现在的法定代表人为黄梅雨先生,公司重大经营决策由董事会决定,并由管理层具体实施。

4月2日上午,丹东港集团通过书面形式向经济观察报表示:“在没有达到破产要求的情况下,要进行破产重整,外方股东持坚决反对态度,并已通过各种方式向董事会和管理层施压。”

丹东港现状:运转基本正常

2019年3月26日至3月28日,经济观察报记者走访丹东港集团,在其主港区看到,港口业务处于正常的运转当中。其间,丹东港集团生产负责人向经济观察报表示,进入2018年下半年之后,港口的业务逐渐恢复。

4月2日,丹东港集团向经济观察报介绍称,从2018年3月份开始,丹东港集团主营业务逐渐企稳回升,从下半年开始,港口生产运营恢复常态,全年完成吞吐量1.01亿吨,为2017年同期的80%。港口全年收入20亿元左右。一年来,已偿还相当一部分的银行欠息、偿付公开市场债券本金、经营性债务等,补发工资及支付设备维修等各项费用101亿元。

公司称,根据2018年港口运行趋势,预计2019年港口可实现全面恢复营业收入,尤其是产销两旺的建筑砂石销售全面启动,港口主营业务将增长30%,恢复到正常年份的业绩水平,吞吐量达到1.3-1.5亿吨,港口总收入将达到40—50亿元。

此外,公司称,2018年,根据港口经营状况,丹东港上调职工工资,平均工资已达到4500元,仅略低于大连、营口港平均工资标准。

3月28日,丹东港集团内部员工告诉经济观察报,2017年公司在资金十分困难的时候,曾经欠发职工工资半年左右,此后,工资发放正常。

根据经济观察报记者在彼时的了解,债务问题爆发之后,丹东港集团一方面稳定内部、另一方面加强了客户关系的维护,使得一度受到影响的业务关系得以接续。


中和正道点评

中和正道总裁王永斌先生认为,丹东港债务问题的核心在于该笔债务到底是由丹东港集团来承担还是由丹东政府来承担。这个问题阻碍了债务处理的进程,银行联合起来要求丹东集团破产重整不是最好的解决办法,无法使得各方利益都得到保障。

破产重整方案,并不需要所有的权益人同意,根据企业破产法的规定,只需要“由出席会议的有表决权的债权人过半数同意,并且其所代表的债权额占无财产担保债权总额的三分之二以上”即可。在某种情况下,即使重整方案未能取得三分之二以上债权人同意的情况下,法院仍可以强行批准重整方案。企业破产法明确规定“法院裁定重整之日起六个月内提交重整计划草案,否则终止重整程序,并宣告债务人破产”。由于达不成一致重整方案就面临破产清算的后果。


丹东港集团拥有较强的造血能力,前期投入很大,未来收益也是非常好的,各方债权人应该用长远的眼光看问题。这么大的公司破产不仅仅是公司问题,还涉及地方政府未来发展和社会稳定,当前应该求同存异,协调好多方利益,通过债务重组等多种手段化解当前危机,给企业以喘息之机。这样不仅挽救了企业,也保障了绝大多数人的权益。


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